VOO vs SPY vs IVV, 어떤 S&P 500 ETF가 더 유리할까?

 

VOO, SPY, IVV 세 가지 S&P 500 ETF 비교!

수수료·운용사·성과 차이를 구체적으로 분석해

장기 투자자에게 어떤 ETF가

더 유리할지 알아보자

VOO vs SPY vs IVV, 어떤 S&P 500 ETF가 더 유리할까?

 

 

 

 

 

VOO vs SPY vs IVV, 어떤 S&P 500 ETF가 더 유리할까?

“미국 주식 투자 시작하려는데, S&P 500 ETF 중 뭘 고를까?” 아마 한 번쯤 들어본 질문일 거예요. 대표적으로 VOO, SPY, IVV 세 가지 ETF가 가장 많이 거론되죠. 세 ETF 모두 같은 S&P 500 지수를 추종하지만, 수수료·운용사·성과에서 차이가 있습니다. 오늘은 이 셋을 구체적으로 비교해보면서, 장기 투자 관점에서 어떤 ETF가 더 유리한지 알아볼게요.

 

            목           차

• 1. S&P 500 ETF의 기본 이해
• 2. VOO vs SPY vs IVV 비교
• 3. 배당과 분배금 차이
• 4. 장기 투자 관점에서의 유리한 ETF
• 5. 최근 투자 트렌드와 시장 평가
• 6. VOO, SPY, IVV 중 최적의 선택은?

1. S&P 500 ETF의 기본 이해

 

 S&P 500은 미국을 대표하는 500개 대형주의 집합이에요. 애플, 마이크로소프트, 구글, 아마존, 테슬라 같은 글로벌 기업들이 다 들어있죠. 즉, 한 번에 미국 경제 전체를 담는 효과가 있습니다. 그래서 초보자든 장기 투자자든 “미국 투자= S&P 500 ETF”라는 말이 나오는 겁니다.

VOO, SPY, IVV는 모두 동일하게 S&P 500을 추종합니다. 성과 차이는 크지 않고, 지수 수익률을 거의 그대로 따라간다고 보시면 돼요. 하지만 투자할 때는 운용사, 수수료, 거래 편의성 등 세부적인 조건을 꼭 살펴야 합니다.

VOO vs SPY vs IVV, 어떤 S&P 500 ETF가 더 유리할까? - 최근 1년 수익률

 

2. VOO vs SPY vs IVV 비교

 

- SPY: 1993년 상장, 세계 최초의 ETF. 운용사는 State Street. - IVV: 2000년 상장, 운용사는 BlackRock iShares. - VOO: 2010년 상장, 운용사는 Vanguard. SPY는 ETF의 원조답게 가장 오래됐고, 거래량이 압도적으로 많습니다. 반면 VOO와 IVV는 신생이지만, 운용사 신뢰도가 높고 수수료 경쟁력에서 우위에 있어요.

 

- SPY: 연간 수수료 0.09% - VOO: 연간 수수료 0.03% - IVV: 연간 수수료 0.03% 표면적으로 보면 “몇 푼 차이” 같지만, 장기 투자에선 복리 효과가 무섭습니다. 예를 들어 20년간 투자하면 SPY와 VOO/IVV의 수익률 차이가 수백만 원 차이로 벌어질 수 있어요. 그래서 요즘엔 “SPY 대신 VOO나 IVV가 낫다”는 의견이 많습니다.

 

SPY는 ETF 중에서도 거래량 1위입니다. 기관 투자자들이 단타나 파생상품 헷지용으로 자주 활용하다 보니, 유동성 면에서 SPY를 따라갈 ETF가 없어요. 반대로 개인 투자자 입장에선 거래량이 다소 적더라도 수수료가 낮은 VOO, IVV가 더 메리트 있는 선택이 될 수 있습니다.

 

세 ETF 모두 같은 S&P 500을 추종하기 때문에 성과 차이는 미세합니다. 하지만 SPY는 구조상 배당 재투자 방식에 차이가 있어 추적 오차가 다소 발생할 수 있습니다. 반면 VOO와 IVV는 상대적으로 추적 오차가 낮아, 장기 성과가 지수에 더 가깝습니다.

VOO vs SPY vs IVV, 어떤 S&P 500 ETF가 더 유리할까? - 최근 1년 수익률

 

3. 배당과 분배금 차이

세 ETF 모두 분기마다 배당을 지급합니다. 다만 재투자 구조에서 차이가 있어요. SPY는 ‘유닛 트러스트(Unit Trust)’ 구조라 배당금을 현금으로 지급할 뿐 자동 재투자가 되지 않습니다. 반면 VOO와 IVV는 배당 재투자가 가능한 ‘펀드 구조’라 장기적으로 복리 효과를 더 잘 누릴 수 있죠.

 

세전 배당금은 거의 비슷하지만, 장기 투자에선 재투자 여부와 세금 처리가 성과를 갈라놓습니다. VOO와 IVV는 배당금을 재투자할 수 있어 세후 수익률이 조금 더 우위에 있다는 평가가 많습니다. 특히 배당금 비중이 큰 투자자라면 SPY보다 VOO, IVV 쪽이 더 매력적일 수 있습니다.

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4. 장기 투자 관점에서의 유리한 ETF

 

ETF 수익률 차이는 대부분 수수료에서 발생합니다. SPY(0.09%)와 VOO·IVV(0.03%)의 수수료 차이는 장기 복리 투자에서 꽤 큽니다. 예를 들어 1억 원을 20년간 투자한다고 가정하면, SPY와 VOO/IVV 간의 최종 수익 차이는 수백만 원 이상 벌어질 수 있어요. 이 때문에 장기 투자자일수록 SPY 대신 VOO, IVV를 선호하는 경향이 뚜렷합니다.

 

기관은 대규모 거래와 파생상품 헷지를 위해 SPY를 자주 씁니다. 거래량이 압도적으로 많아 ‘실시간 거래 편의성’에서 SPY가 우위에 있거든요. 반대로 개인 투자자는 장기 투자 위주이기 때문에 낮은 수수료와 복리 효과를 중시해 VOO, IVV를 더 선호합니다.

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5. 최근 투자 트렌드와 시장 평가

최근 2년간 자금 유입 데이터를 보면, VOO와 IVV로의 유입이 꾸준히 증가하고 있습니다. 특히 개인 투자자 중심으로 저비용 ETF 선호 현상이 뚜렷하죠. SPY는 여전히 거래량은 압도적이지만, 순자산 증가 속도는 상대적으로 둔화됐습니다.

 

투자자들 사이에서는 “단타·트레이딩용은 SPY, 장기 투자용은 VOO/IVV”라는 결론이 거의 굳어져 있습니다. 특히 한국 투자자들은 환율과 세금 이슈까지 고려해서 VOO를 더 선호하는 편입니다.

 

전문가들도 비슷한 의견을 내놓습니다. “SPY는 유동성 측면에서 탁월하지만, 장기적으로는 VOO와 IVV의 낮은 보수가 더 유리하다.” 즉, 본인이 단기 트레이더인지, 장기 투자자인지에 따라 선택 기준이 달라진다는 거죠.

VOO vs SPY vs IVV, 어떤 S&P 500 ETF가 더 유리할까? - 최근 1년 수익률

 

6. VOO, SPY, IVV 중 최적의 선택은?

정리해보면, 세 ETF는 모두 미국 경제의 성장을 고스란히 담을 수 있는 좋은 상품입니다. 성과 차이는 미미하지만, 수수료와 구조 차이 때문에 투자자의 성격에 따라 선택이 달라져요.

• SPY → 거래량·유동성 최고, 단타·기관용에 적합
• VOO → 낮은 수수료, 장기 투자자에게 최적
• IVV → 낮은 수수료 + 안정성, VOO와 비슷한 장기 투자 대안

따라서 “어떤 ETF가 더 유리할까?”라는 질문에 대한 답은 “단기냐 장기냐, 개인이냐 기관이냐”에 달려 있습니다. 개인 투자자라면 대부분 VOO나 IVV가 더 나은 선택일 가능성이 크죠.

 

👉 결론은 장기 투자자는 VOO·IVV, 단타·기관은 SPY!

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